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¿En qué consiste el financiamiento pre embarque?


Una de las modalidades más conocidas de Advance Account es la denominada pre embarque. Este pagaré financia las ventas efectuadas al extranjero en el lapso de tiempo que va desde el momento que se recibe el pedido y se embarca la mercadería. Para que la institución financiera otorgue el financiamiento el exportador, aparte de superar la evaluación crediticia a la que será sometido, tiene que probar haber efectuado una venta a un cliente del exterior a través de un pedido confirmado, contrato o carta de crédito de exportación. 

Los Advance Account (avance en cuenta) son operaciones en las cuales un banco local canaliza recursos de bancos del exterior para financiar exclusivamente operaciones de comercio exterior. En este tipo de créditos, el banco local actúa de intermediario entre el banco del exterior y el cliente, y asume el pago en caso este no cancele el crédito. Por ello, además de trasladar el costo del banco externo, agrega una comisión de garantía (aval en la jerga financiera) a la operación. Sin embargo, cuando hay abundancia de depósitos en las instituciones financieras, los financiamientos pre y post embarque se desembolsan con recursos locales. 

Dado que el propósito de estos créditos es financiar operaciones de exportación e importación, la moneda en la cual se desembolsa no es la moneda local, sino dólares norteamericanos.

Características

  • Monto mínimo / máximo de la operación. Depende de la institución financiera. En algunas no hay límite en otras el monto mínimo es de US$50,000 
  • % Máximo financiado. Depende de la institución financiera, pero ninguna financia el 100%. 
  • Plazo del financiamiento. Entre 30 a 360 días; sin embargo, en la gran mayoría de bancos el plazo máximo es de 180 días. 
  • Requisitos documentarios. Pagaré suscrito / Contrato privado de advance account / Documentos sustentatorios de la operación. 
  • Costo. Libor + spread (según el riesgo del cliente local) / Tasa vencida 
  • Comisiones del banco local. Aviso US$55, Confirmación: 0.125%; Modificación: 0.125%; y Swift US$15.
* El costo y tiempos dependerá de la institución financiera. 

El costo de un pre embarque debe ser menor que el de un pagaré para capital de trabajo. Básicamente, por el hecho de que las instituciones financieras locales utilizan recursos del exterior que son más baratos que el costo de los depósitos locales, que son la fuente de la cual se extraen los fondos para los pagarés de capital de trabajo.

Caso practico

Perú Textil cerró otro contrato de venta con un cliente argentino (Carlitos SCRL), para vender 30,000 boxers de algodón por US$15,000. 

La fecha de embarque se ha fijado de común acuerdo en 30 días. Para tal efecto, el banco del cliente argentino (Banco de Buenos Aires) ha procedido a abrir una carta de crédito de exportación confirmada (L/C) por US$15,000 por la exportación de 30,000 boxers a un precio de US$0,50 CIF a favor de Perú Textil en el Banco Exportador. 

La carta de crédito es confirmada. Eso quiere decir que basta que Perú Textil presente los documentos de la operación sin discrepancias (limpios en términos comerciales) al Banco Exportador para que este proceda a pagarle los US$15,000. Tal como se mencionó anteriormente, con este tipo de instrumento no es necesario que el cliente reciba la mercadería para que se proceda al pago. Y dado que es confirmada, no se requiere que el banco de Perú Textil le envíe los documentos al banco del cliente para que se proceda con el pago de la operación. 

El término Incoterms utilizado es CIF (acrónimo en inglés de Cost, Insurance and Freight, es decir, costo, seguro y flete). Ello significa que Pepe debe escoger el medio de transporte y pagar los gastos y el flete necesarios para hacer llegar las mercaderías al punto de destino convenido, así como los seguros. Además, deberá despachar las mercaderías con los trámites aduaneros para su exportación. Los riesgos de pérdida o daño de las mercaderías pasarán a su cliente desde el momento en que estas se encuentren a bordo del medio de transporte en el punto de embarque convenido. 

El margen que le dejará la operación a Perú Textil es de 40%, por lo que necesita US$9,000 para financiar el capital de trabajo (pago de la tela, jornales de los operarios, costos del embalaje, etc.) que le permitirá producir los bóxers y transportarlos hacia el punto de destino convenido con su cliente (Buenos Aires). 

Efectuada la evaluación crediticia respectiva, el banco le aprueba un pre embarque por US$9,000 a 30 días. Es conveniente notar que el plazo total coincide exactamente con la fecha de embarque de la operación, dado que a la entrega de los documentos limpios, el Banco Exportador procederá a pagarle US$15,000 por cuenta del cliente argentino, y se cobrará los US$9,000 que le otorgó a Pepe. La tasa de interés pactada es de 15%. 

A los 30 días, tal como era de esperarse, Perú Textil entregó los documentos que acreditaban la exportación:
  • Original más cuatro (4) copias de la factura comercial. 
  • Juego completo de conocimiento de embarque marítimo consignado a banco de Buenos Aires. Marcado flete prepagado. 
  • Original más una (1) copia de la póliza o certificado de seguro a favor de banco de Buenos Aires, cubriendo todo riesgo, incluso guerra. 
  • Original más una (1) copia del certificado de origen. 
  • Dos (2) copias del manifiesto de embarque.
La relación de documentos por presentar estaba claramente detallada en el carta de crédito.

Desarrollo:

Fecha desembolso Día 0 
Pre embarque US$9,000.00 
Fecha pago Día 30 o mes 1 
Devolución pagaré US$9,000.00 
Pago intereses US$105.43 = US$9,000 x 1.17%
Monto pago total US$9,105.43 

Comentarios:

2 comments:

  1. Seria interesante manejar las opciones de poder financiar -quiza a menor costo- las orden de compra en la misma etapa de pre embarque con una poliza de seguro de credito de exportacion de SECREX ya que sera el comprador externo el sujeto de credito para que el exportador peruano acceda a un prestamo de su banco local. Ademas, proponer una opcion realmente competitiva para su comprador permitiendole pagarle mediante cobranzas con pago diferido con una letra aceptada por su cliente externo y avalada por el banco corresponsal y cuyos documentos de embarque seran negociados con el banco peruano. Buenos aportes amigo Victor y muchos exitos.

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