De manera similar a los otros mecanismos de financiamiento explicados, el factoring busca dotar de liquidez al exportador con el fin de que este pueda seguir con sus operaciones productivas.
Características
Al no ser un crédito y sí una operación de compra-venta de obligaciones que el comprador (importador) tiene con el vendedor (exportador), la propiedad de la deuda y de su pago pasan de las manos del exportador a las de la institución financiera que la adquirió, por lo que de no pagar el cliente (importador), esta acción no representa ninguna obligación de pago para el exportador. El precio por el cual se adquieren los documentos incluye una deducción por los intereses que cobra el factor, a lo que hay que agregar comisiones bancarias. En términos simples, el factor, por ejemplo, comprará hoy por US$99 lo que vale US$100 dentro de un plazo determinado. Ese dólar que se descuenta representa la rentabilidad que obtiene la institución que compra el documento.
El factoring internacional dota de liquidez a la empresa exportadora, transfiere el riesgo de cobranza a la institución financiera y a la vez elimina los gastos de cobranza de la exportación.
Pasos para acceder al factoring
- Suscribir un contrato de compra de documentos Operación 1: Pre embarque por us$3,500 a 30 días/ factoring internacional.
- Completar la planilla de factoring, en donde se consignarán las principales características de la operación cuyos documentos se están vendiendo.
- Contar con una carta de crédito confirmada, con documentos limpios (sin discrepancias); o una cobranza documentaria de exportación con una letra de cambio a plazo debidamente avalada por un banco de primera línea.
Algunas instituciones financieras compran cobranzas derivadas de cartas de crédito avisadas, pero están sujetas a evaluación.
El factoring internacional es particularmente útil cuando se trata de liberar saldos de la línea de financiamiento post embarque, lo que le permite al exportador ser más activo en la venta de productos al exterior al contar con financiamiento para capital de trabajo.
Caso practico
Perú Textil mientras estaba atendiendo el pedido de Carlitos SRL, recibió la llamada de un cliente ecuatoriano, quien le pidió le vendiera 10 000 polos de algodón (T-shirts). Dado que tiene capacidad instalada ociosa, decide atender el pedido. El precio por polo se fijó en US$0,50 CIF, y la exportación se pagará a los 60 días de embarcada la mercadería. Esta vez, Perú Textil aceptó que el pago de la operación se hiciera a través de una cobranza documentaria.
Esto implica que para que el banco ecuatoriano le entregue los documentos comerciales, el cliente de Perú Textil debe previamente aceptar una letra de cambio a 60 días.
Dado que ya conoce las modalidades de financiamiento para exportaciones, se dirige directamente al Banco Exportador, el cual luego de evaluar la solicitud le otorga un financiamiento pre embarque por US$3500 a 30 días. Producido el lote y embarcado al punto de destino fijado de antemano con el cliente ecuatoriano, Perú Textil decide pedir un post embarque para financiar la venta a crédito efectuada. Para su sorpresa y consternación, el banco declina prestarle el dinero aduciendo que ya le otorgó todo el apoyo financiero que puede dada la situación financiera de Perú Textil. Hay que recordar que el Banco Exportador le ha desembolsado US$104 671,49 (US$101 171,49 del post embarque que está financiando la exportación a Argentina y US$3500 del pre embarque del pedido a Ecuador).
Cabizbajo y preocupado, decide pedirle consejo a su asesor de exportación. “Pero, Perú Textil”, le dice, “¿Por qué no me consultaste antes? Tu problema tiene solución: averigua si el Banco Exportador tiene el producto factoring internacional, y si la respuesta es afirmativa, proponle que te compre la cuenta por cobrar del cliente ecuatoriano.
Afortunadamente para Perú Textil, el banco sí tiene el producto. Las condiciones documentarias incluyen la firma de un contrato de factoring, la planilla y los documentos comerciales conjuntamente con la letra aceptada por el cliente ecuatoriano. El banco le cargará 15% de interés a la operación, lo que se traducirá en un descuento de 2,30% sobre el monto de la cuenta por cobrar.
El gráfico siguiente permite visualizar las operaciones efectuadas por Perú Textil con el Banco Exportador.
La operación inicial es el pre embarque y a los 30 días, que es el plazo de vencimiento de este crédito, se produce la compra de la cuenta por cobrar generada por la exportación.
Operación Pre – embarque
- Fecha desembolso Día 0
- Pre embarque US$3,500.00
- Fecha pago Día 30 o mes 1
- Devolución pagaré US$3,500.00
- Pago intereses US$41.00 = US$3,500 x 1.17%
- Monto pago total US$3,541.00
Operación Factoring Internacional
- Fecha compra Día 30 o mes 1
- Compra factura de US$5,000.00
- Por un pago de US$4,885.00 = US$5,000 x (1-2.30%)
Por lo tanto, Banco Exportador compra la cobranza documentaria por US$4,885. Perú Textil cancela pre embarque por US$3,541 y tiene liquidez por US$1,344
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