Operación de cobertura de riesgo en transacciones de exportación utilizando un contrato futuro

Una herramienta que puede utilizar un manufacturero exportador es un contrato forward cuando su producto requiere más de un año en fabricarse o para que se complete la transacción con un cliente foráneo que utiliza una moneda diferente


Una herramienta que puede utilizar un manufacturero exportador es un contrato forward cuando su producto requiere más de un año en fabricarse o para que se complete la transacción con un cliente foráneo que utiliza una moneda diferente. Una técnica utilizada por los gerentes financieros internacionales cuando no se puede utilizar el arbitraje de las tasas de interés es la paridad de la tasas de interés. Este es un estado de equilibrio en dónde la tasa forward difiere de la tasa al momento ‘spot’ por una cantidad suficiente para contrarrestar el diferencial de la tasa de interés entre dos monedas diferentes.

Mediante esta técnica la empresa determina hasta cuanto puede pagar por una prima de tasa futura basada en las tasas actuales de interés. Examinemos el siguiente ejemplo para comprender cómo aplicar esta técnica. Veloz, S.A es una empresa que fabrica vehículos recreativos en USA y exporta los mismos a México en 2 años cuando completa la producción de los mismos. Por cada unidad recibirá 2,5 millones de pesos (Mexicanos). Asumiremos que la tasa de interés en los USA es de 4% (sin ninguna otra consideración de madurez de la deuda). La tasa de interés en México es de 9% (sin ninguna otra consideración de madurez de la deuda). Asuma que la tasa actual ‘spot’ del peso Mexicano es de $.10. 

SI la empresa desea utilizar esta operación de cobertura de riesgo utilizando un contrato forward; ¿Cuántos dólares recibirá Veloz, S.A. en 2 años?


Utilizaremos la siguiente fórmula para determinar la prima forward y ajustar la tasa de cambio actual:

P= [(1+ ih)/ (1-if)]-1

P= [(1.04)2 / (1.09)2]-1

P = [ (1.0816) / (1.1881) ] -1

P = -0.0896 o -8.96%

Utilizamos la P calculada y ajustamos la tasa actual: 

$.10* (1-0.0896) = $0.09104

Convertimos la cantidad esperada por unidad considerando la prima forward calculada.

2,500,000 pesos * $0.09104 = $227,600

Entonces utilizando esta técnica, la empresa Veloz, S.A. recibirá en 2 años $227,600.

Existen diferentes técnicas que las empresas exportadoras e importadoras pueden utilizar para protegerse de las fluctuaciones de las tasas de cambio y reducir su exposición a riesgo económico y por transacción.

COMMENTS

Nombre

Acceso al Mercado,89,Adrián José Navarro Loyo,8,Aduanas & Trámites Documentarios,88,África,17,África del Norte,9,África del Oeste,4,África del Sur,1,Agencia de Aduana,1,Agencia de Carga,1,Alemania,6,Alexander Rosado Serrano,5,América,61,América del Norte,19,Análisis y Opinión,72,Andrea Perunetti,6,Angel Amutio,4,Angélica Herrera,8,Angola,1,Antonio Paraiso,15,Arabia Saudí,2,Arbitraje Internacional,7,Argelia,6,Argentina,1,ASEAN,1,Asia,73,Asia Central,1,Asia Oriental,21,Australia,6,Bélgica,1,Bielorrusia,1,Bolivia,3,Borja Medín Suárez,2,Brasil,8,Cadena de Abastecimiento,1,Canadá,5,Carta de Crédito,1,Centroamérica y El Caribe,3,Certificación Internacional,3,Chile,6,China,10,Cobranza Documentaría,1,Colombia,3,Comercio y Negocios Internacionales,139,Consultoría,19,Contenedor,1,Contenido Patrocinado,1,Contratación Internacional,46,Contratos con Intermediarios,8,Contratos de Compraventa,19,Corea del Sur,2,Croacia,1,Daniel Manzano Mira,11,Daniel Yupanqui Carbajal,3,Diario del Exportador,194,Dirección y Emprendimiento,66,Distribución Física Internacional,30,Ecuador,2,Edgar Javier Fernandez Custodio,5,EFTA,2,Emiratos Árabes Unidos,18,Empresas,2,Empresas Exportadoras,1,Entrevistas,9,Envase y Embalaje,19,Erick Paulet Monteagudo,8,Escenario Internacional,117,España,4,Estadísticas,50,Estados Unidos,8,Estonia,1,Estudios de Mercado,7,Europa,38,Europa Central,9,Europa del Este,6,Eventos Internacionales,45,Expertos,19,Exportación,335,Exportación de Servicios,1,Felipe Génova,6,Filipinas,4,Financiamiento,23,Finanzas Internacionales,93,Fiscalidad,1,Formas de Pago,1,Formas y Medios de Pago,66,Francia,3,Francisco-Ramon Zúñiga,17,Fuentes de Información,40,Gregorio Cristóbal Carle,13,Guatemala,1,Guinea Ecuatorial,1,Hablemos Exportador,7,Herramientas para la Internacionalización,40,Hilados de Lana o Pelo Fino,1,Historias,6,Hong Kong,1,Importación,17,Importación & Gestión de Compras,18,Incoterms,82,India,1,Indonesia,2,Infografías,34,Inteligencia de Mercados,150,Internacionalización,421,Internacionalización & Exportación,383,Investigación de Mercados,55,Italia,1,Japón,7,Javier Alfredo Belandria Sánchez,42,Jordania,2,José Dueñas,30,José Luis Valencia Montano,5,Jose Ramon Gonzalvez,11,Juan Carlo Muñoz Fiore,5,Kazajistán,1,Legislación del Comercio Internacional,77,Logística,1,Logística & Transporte,151,Lourdes Ortecho,9,Mailorth Loría Martínez,3,Malasia,5,Manuel David Martín Rodríguez,14,Manuel Franco,15,Maria Isabel Osterloh Mejía,6,Marketing & Gestión Comercial,212,Marketing Digital,8,Marketing Mix,40,Marruecos,2,Medios de Pago,2,Mercados Emergentes,1,México,5,Modos de Entrada a los Mercados Internacionales,39,Mozambique,1,Negociación Internacional,34,Nicola Minervini,60,Nigeria,1,Nueva Zelanda,1,Oceanía,7,OEA,1,Omán,2,Operadores de Comercio Exterior,1,Operadores Logísticos,16,Oriente Medio,27,Panamá,2,Paraguay,1,Perú,8,Polonia,2,Prácticas de negocio,63,Propiedad Intelectual,8,Publicaciones,13,Qatar,1,Regímenes Aduaneros,32,Revista,10,Riesgos en el Comercio Internacional,1,Ruben Bermudez,4,Rumania,1,Rusia,3,Singapur,4,Speakers,19,Sudamérica,34,Sudeste Asíatico,19,Suiza,2,Tailandia,2,Tatiana Soto Pinedo,3,Trámites de Exportación,12,Trámites de Importación,17,Transporte Internacional,82,Turquía,6,Unión Europea,26,Uruguay,4,Venezuela,1,Víctor Mondragón,1246,Video,25,Vietnam,1,Walter Gudiño,1,Webs y Medios,40,Yorleny Jiménez Rojas,9,
ltr
item
DIARIO DEL EXPORTADOR: Operación de cobertura de riesgo en transacciones de exportación utilizando un contrato futuro
Operación de cobertura de riesgo en transacciones de exportación utilizando un contrato futuro
Una herramienta que puede utilizar un manufacturero exportador es un contrato forward cuando su producto requiere más de un año en fabricarse o para que se complete la transacción con un cliente foráneo que utiliza una moneda diferente
https://3.bp.blogspot.com/-DDjxhf_2Eco/WIffyMKalsI/AAAAAAAAEYY/kO4Go2_ziCQ7TMjBDnEumnWH6ocSzYO_gCLcB/s1600/Operaci%25C3%25B3n%2Bde%2Bcobertura%2Bde%2Briesgo%2Ben%2Btransacciones%2Bde%2Bexportaci%25C3%25B3n%2Butilizando%2Bun%2Bcontrato%2Bfuturo.jpg
https://3.bp.blogspot.com/-DDjxhf_2Eco/WIffyMKalsI/AAAAAAAAEYY/kO4Go2_ziCQ7TMjBDnEumnWH6ocSzYO_gCLcB/s72-c/Operaci%25C3%25B3n%2Bde%2Bcobertura%2Bde%2Briesgo%2Ben%2Btransacciones%2Bde%2Bexportaci%25C3%25B3n%2Butilizando%2Bun%2Bcontrato%2Bfuturo.jpg
DIARIO DEL EXPORTADOR
https://www.diariodelexportador.com/2016/06/operacion-de-cobertura-de-riesgo-en.html
https://www.diariodelexportador.com/
https://www.diariodelexportador.com/
https://www.diariodelexportador.com/2016/06/operacion-de-cobertura-de-riesgo-en.html
true
7395201617033218037
UTF-8
Loaded All Posts Not found any posts VER TODO SIGUE LEYENDO Reply Cancel reply Delete By Portada PAGES POSTS Ver todo RECOMENDADOS SECCIÓN ARCHIVE SEARCH ALL POSTS Not found any post match with your request REGRESAR Sunday Monday Tuesday Wednesday Thursday Friday Saturday Sun Mon Tue Wed Thu Fri Sat January February March April May June July August September October November December Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec just now 1 minute ago $$1$$ minutes ago 1 hour ago $$1$$ hours ago Yesterday $$1$$ days ago $$1$$ weeks ago more than 5 weeks ago Followers Follow THIS PREMIUM CONTENT IS LOCKED STEP 1: Share to a social network STEP 2: Click the link on your social network Copy All Code Select All Code All codes were copied to your clipboard Can not copy the codes / texts, please press [CTRL]+[C] (or CMD+C with Mac) to copy Table of Content