El Seguro de Crédito a la Exportación es un mecanismo de coberturas que protege a los exportadores contra impagos por riesgos comerciales o políticos
Cuando escucha sobre el seguro de crédito a la exportación, es posible que no le venga a la mente como una opción para su pequeña empresa. En realidad, el seguro de crédito comercial puede tener sentido y ser accesible para empresas de casi cualquier tamaño, incluso para microempresas exportadoras.
Una compañía de seguros explica que “una empresa modesta puede obtener la mayor parte de sus ingresos de un solo cliente. Los propietarios querrán una póliza de seguro para proteger sus resultados en caso de que el cliente no cumpla con sus pagos, disuelva su propio negocio o se declare en bancarrota”.
Los riesgos siempre están presentes y los exportadores deben tener esto en cuenta. Una factura sin pagar también puede significar la diferencia entre ganancias y pérdidas en una operación.
El seguro de crédito a la exportación protege a los exportadores contra la falta de pago de las cuentas por cobrar de los importadores extranjeros. Asimismo, se recomienda asegurarse por los siguientes aspectos:
- Para asegurar los márgenes de su empresa limitando el impacto financiero de facturas no pagadas.
- Para asegurar la confiabilidad de la cartera de su cliente.
- Para gestionar sus procesos de crédito y cobertura.
- Para proteger sus proyectos y mejorar su acceso al financiamiento.
- Para asegurar sus cuentas por cobrar y proteger su efectivo.
Los factores clave a tener en cuenta al comprar un seguro de crédito a la exportación incluyen:
- Los riesgos cubiertos por el asegurador (político, comercial)
- La medida en que los riesgos se comparten entre el asegurador y la parte asegurada (también conocida como la tasa de coaseguro)
- Los servicios prestados por la aseguradora, incluyendo informes crediticios y su análisis, información de riesgo país e información con respecto a la propia experiencia de la aseguradora en el país o región
El seguro de crédito a la exportación suele cubrir dos categorías principales de riesgo que más preocupan a los exportadores: riesgo comercial y riesgo político.
Riesgos comerciales
- Insolvencia de importadores extranjeros.
- Predeterminado. El importador no respeta las obligaciones contractuales, y no quiere (o no puede) pagar.
- Negativa a aceptar o recibir la entrega de la mercancía. El exportador ha complicado con el envió de acuerdo con los términos del contrato, pero el importador no aceptará la mercancía ni tomará entrega.
- Rescisión del contrato. El importador pone fin unilateralmente al contrato.
Riesgos políticos
- Bloqueo de fondos o dificultad de transferencia. Las políticas de un gobierno extranjero o de su banco central con respecto a la moneda o su convertibilidad puede hacer que los fondos no estén disponibles para pagar exportador.
- Guerra, huelga o revoluciones. Un evento como una guerra, huelga o revolución en el país de la importación, o incluso fuera del país, puede impedir que el exportador reciba el pago o puede impedir que el importador cumpla con sus obligaciones contractuales y compromisos de pago en favor de exportador.
- Cancelación de exportación e importación (permisos de gobiernos extranjeros). Estas cancelaciones, por el gobierno del país del exportador o país del importador, puede impedir que el exportador o el importador cumplan con sus respectivas obligaciones.
El seguro de crédito a la exportación no cubre pérdidas por disputas comerciales entre exportadores e importadores extranjeros. Por lo general, estas disputas deben resolverse a satisfacción de la aseguradora antes de que se considere el pago de las reclamaciones. Por ejemplo, si un cliente extranjero se niega a pagar los bienes porque el envío no era lo que se ordenó, es posible que la reclamación deba ser adjudicada por un tribunal de arbitraje a favor del exportador antes de que este último pueda cobrar la póliza de seguro.
Seguro de crédito a la exportación: riesgos y primas
Las primas del seguro de crédito a la exportación están directamente vinculadas al riesgo de una transacción y al grado en que el exportador está dispuesto a asumir parte de ese riesgo. Las aseguradoras generalmente requieren que el exportador comparta algún riesgo para garantizar que actúe en el mejor interés tanto de la empresa como de la agencia de crédito a la exportación.
Un método para compartir el riesgo es agregar una proporción de coaseguro. En una póliza de coaseguro del 90 por ciento, la aseguradora, por ejemplo, paga el 90 por ciento del reclamo total mientras que el exportador absorbe el 10 por ciento restante de la pérdida. El riesgo compartido de esta manera tiende a garantizar que los exportadores sean conscientes de los problemas de riesgo y trabajen para mitigar u optimizar los riesgos en una transacción determinada. Tener una participación en la transacción evita, o reduce, las posibilidades de que los exportadores realicen negocios altamente especulativos sin tener en cuenta las pérdidas potenciales.
Los deducibles son otro método de distribución de riesgos. Un deducible requiere que el exportador tome la primera pérdida de una cuenta por cobrar de exportación no cobrada, hasta una cantidad específica.
Por ejemplo, si un exportador brasileño tiene una póliza deducible de R$ 10.000, el exportador absorbería los primeros R$ 10.000 de una pérdida de R$ 50.000. La aseguradora indemnizaría al asegurado con base en la pérdida elegible de R$ 40.000 a la que se aplicaría la relación de coaseguro de la póliza. En este caso, la aseguradora haría un pago de siniestro de R$ 36.000 si la relación de coaseguro fuera del 90 por ciento.
Los deducibles generalmente sirven para reducir los costos administrativos en los que incurriría la aseguradora al procesar reclamos muy pequeños.
La aseguradora determina los riesgos involucrados en una transacción revisando una serie de factores clave:
Tipo de cobertura de seguro solicitada. Todo comercio internacional implica un grado de riesgo, con impactos que variarán en función de los países involucrados y de los bienes o productos que se compran o venden. Como tal, el asegurador debe revisar cuidadosamente el riesgo en una transacción propuesta.
Por ejemplo, la cobertura de "solo riesgo político" es menos arriesgada para el asegurador, pero deja al exportador más expuesto que si la cobertura se contratara por riesgo político y comercial.
Distribución del riesgo. Una cartera diversificada de cuentas por cobrar de exportación es menos arriesgada para el asegurador que una cartera que contiene solo uno o dos grandes clientes. La cobertura de una cartera concentrada de cuentas por cobrar de exportación es más cara que la de una cartera diversificada
Condiciones de crédito. Los términos que estipulan el pago a la entrega de los documentos de envío son mucho menos riesgosos que los términos de cuenta abierta que estipulan el pago 90 días después de la entrega. El pago efectuado en virtud de una carta de crédito documentaria confirmada es la opción más segura disponible.
Situación del país del importador. Por lo general, se considera que los clientes grandes y establecidos que operan en países estables corren menos riesgo que las empresas financieramente debilitadas ubicadas en entornos políticos problemáticos.
Capacidad del exportador e historial de concesión de crédito. Los exportadores que pueden demostrar prácticas prudentes de concesión de crédito, así como la capacidad de cumplir sus contratos comerciales, reducen el riesgo para el asegurador.
Tipo de mercancías que se exportan. Los artículos especiales que tienen poco valor residual plantean más riesgo de pérdida para la aseguradora que los artículos "listos para usar" que se pueden vender fácilmente a otros importadores
Si el exportador actúa para reducir el nivel de riesgo del asegurador mejorando esos factores clave, se cobrarán primas de seguro más bajas. En la mayoría de las pólizas de seguro, las aseguradoras requieren que el asegurado obtenga la cobertura necesaria antes del envío. En esta situación, el asegurado puede solicitar un límite particular que lo ayude a cubrir el monto total del envío para una transacción o puede solicitar un monto global que lo ayude a cubrir todos los envíos futuros. Las primas de seguro son pagaderas directamente a la agencia de crédito en función de las condiciones de la póliza, ya sea sobre el límite solicitado o sobre el monto del límite global utilizado.
Estudio de caso: internacionalizarse con una agencia de crédito a la exportación
En el transcurso de 30 años, MarineNav Inc. (MNI) ha construido una reputación internacional por su trabajo en sistemas integrados de control de tráfico marítimo. Con sede en Los Ángeles, California, MNI brinda soluciones altamente técnicas a clientes en los Estados Unidos y Canadá, así como en países como Tanzania, Libia, Argelia, Marruecos, República Democrática del Congo, Venezuela y Colombia.
Muchos de los mercados en los que opera MNI tienen entornos políticos desafiantes, lo que provoca retrasos en los contratos y la construcción, la facturación diferida del trabajo terminado y el cobro de cuentas por cobrar. Estos retrasos tienen un impacto significativo en las operaciones de MNI, incluida la obstrucción del progreso de otros contratos.
Para superar estos desafíos, MNI se benefició de una variedad de servicios ofrecidos por su agencia de crédito, que incluyen:
Cartas de garantía de ejecución: los contratos de MNI requieren que la empresa emita cartas de garantía de ejecución para asegurar a los compradores. Esta garantía de ECA del 100 por ciento permitió a MNI emitir las garantías requeridas cuando se firmaron los contratos.
Seguro de riesgo político: Durante la Primavera Árabe en Libia, MNI perdió todos sus activos en ese país. La cobertura brindada a través de su seguro de riesgo político permitió a MNI reponer estos activos de inmediato.
Financiamiento del capital de trabajo: MNI aceptó cuatro contratos a la vez y no pudo asegurar el financiamiento adecuado usando la línea de crédito de la compañía. MNI recibió financiamiento de capital de trabajo proporcionado por la agencia de crédito en sociedad con el banco de MNI. Este financiamiento permitió a MNI completar los contratos y mantener su excelente reputación internacional.
Préstamos directos: algunos de los posibles clientes de MNI tienen dificultades para acceder a financiamiento dentro de sus países. Para resolver este desafío, la agencia de crédito prestará directamente a compradores extranjeros o proporcionará una garantía a un banco extranjero que luego prestará al cliente el dinero necesario para realizar la compra.
El apoyo de una agencia de crédito fue fundamental para el éxito de MNI, proporcionando inteligencia de mercado y apoyo financiero que permitió a la empresa crecer un 200 por ciento en el mercado internacional.
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